Всем привет!
Вот отличная информация с опционного рынка в поддержку быков.
Переворот в положительную гамму в IV квартале
После нескольких месяцев нестабильности, включавшей коррекцию в технологическом секторе и особенно в секторе малых компаний, в этот четверг фондовые рынки перешли к положительной гамме. Этого долго ждали, в то время как рынок находился в очень глубокой отрицательной гамме. В итоге нам удалось выйти из режима отрицательной гаммы в одной недельной последовательности после того, как гамма рынка приблизилась к нейтральной в течение последних 5 рыночных дней.
Значение этого переворота заключается в другом поведении рынка - мы ожидаем, что цели для пиннинга и средний реверс будут тем сильнее, чем дольше рынок акций остается в положительной гамме. Мы также ожидаем, что подобные условия, направленные на снижение волатильности, будут тем сильнее, чем выше будет показатель положительной гаммы, который в пятницу составил +1,268 при приблизительном максимуме в 4,000.
На нашей интеграционной карте Bookmap показан вид с пятницы на переворот гаммы, который мы наблюдали в четверг. Это было пересечение нашего VT (Volatility Trigger™) и нулевой гаммы в одном и том же движении. VT - это один из наших наиболее важных уровней, поскольку его можно рассматривать как переворот волатильности, когда мы обычно ожидаем, что волатильность будет неуклонно снижаться выше него и расти в течение долгого времени ниже него.
Ниже приведена обновленная структура рынка, полученная из утренних моделей пятницы. По внешнему виду казалось, что стена Put может сместиться до 4200, а стена Call - до 4400. После обработки пятничных данных наше предварительное моделирование показывает, что стена Call действительно сместилась до 4400 (хотя стена Put 4000 все еще остается на месте). Модель понедельника покажет, насколько близким было это соревнование.
Консультируя наши потоки MAG7, разделенные на коллы (оранжевый), путы (синий) и среднее базовое значение (белый), мы видим, что потоки коллов и путов были согласны с ростом в пятницу. Так было до тех пор, пока мы не увидели разворотный сигнал как от коллов, так и от путов (с одновременными медвежьими потоками коллов и путов). Результатом стал небольшой откат к закрытию.
Обучая трейдингу, расширяем горизонты!
